Cómo rentabilizar los ahorros en 2010
Por Consumer.es Eroski
Contratar fondos que cotizan en Bolsa o adquirir propiedades inmobiliarias permitirá obtener los mayores rendimientos
Guardar el capital en un depósito o en una imposición en el banco no reportará más de un 2% de rentabilidad este año. A ello hay que sumar que, en el momento en que la inflación repunte, las pequeñas plusvalías se evaporarán, a no ser que se contraten otros productos de carácter referenciado o promocional. Por ello, los depósitos no son la opción más atractiva, salvo para los más conservadores. Sí lo son los ETF, una apuesta más agresiva, a medio camino entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones. Otra posibilidad de revalorizar el dinero es comprar inmuebles, cuyos precios están rebajados entre un 6% y un 15% con respecto al año anterior.
Más ahorro, más posibilidad de inversión
La tasa de ahorro de los hogares españoles ha crecido de manera notable durante el ejercicio 2009. Así se desprende del último boletín del Banco de España, en el que se constata que el ritmo de este incremento es el mayor de toda la eurozona y se sitúa en el 17,5% de la renta disponible en el segundo trimestre. Este porcentaje supone siete puntos más que el contabilizado en el mismo periodo de 2007. El informe pone de manifiesto que las familias de nuestro país disponen de recursos suficientes para contratar este año productos de ahorro e inversión que rentabilicen el capital disponible. Pero, ¿por cuál decidirse? La renta fija brinda seguridad, aunque a cambio de una rentabilidad en mínimos que la hace poco atractiva; la variable, al contrario: tiene mayor potencial de revalorización, pero supone un riesgo. Ante este panorama, ¿qué pueden hacer los inversores en 2010?
La rentabilidad de los depósitos no superará el 2% este año, aunque es una propuesta muy aceptada entre los ahorradores más tradicionales y de perfil conservador. Hay productos de ahorro más agresivos, pero que mantienen la seguridad, que pueden llegar a proporcionar intereses de hasta un 5%. Entre ellos, destacan los depósitos estructurados o referenciados a algún activo financiero. Su principal inconveniente es que se contratan para periodos de media o larga duración (entre uno y tres años) y que el cliente debe reunir una serie de requisitos exigidos por la entidad emisora. También brindan una rentabilidad superior a la media los promocionales. En este caso, dirigidos a periodos muy cortos (rara vez exceden de un mes) y a clientes nuevos, con objeto de captar el pasivo de otras entidades.
Dentro de la renta fija se pueden suscribir productos del Tesoro Público, cuya rentabilidad oscila entre el 0,40% y el 4,90%. El rendimiento de la última subasta fue del 0,41% para las letras a tres meses, del 0,51% si eran a seis meses y del 0,93% para las contratadas a un año. En el caso de los bonos, la rentabilidad de los suscritos a tres años fue del 2,13% y del 2,75% a cinco años. Las obligaciones rindieron un 2,86% a cinco años, un 3,88% las suscritas a 10 años, un 4,25% si el plazo se alargaba a 15 años y un 4,90% para un periodo de 30 años.
La renta variable
Por lo que respecta a la renta variable, en 2010 se pueden contratar dos productos básicos al alcance de cualquier ahorrador: Bolsa y fondos de inversión. Acudir al parqué puede suponer una estrategia adecuada, en especial, si la inversión se destina al medio y largo plazo. Para ello, la cartera debe ser selectiva, con valores de gran liquidez que ofrezcan posibilidades de revalorizarse en los próximos meses. Los grandes bancos, telecos y empresas de alimentación pueden constituir las alternativas más claras para este nuevo ejercicio. Otra opción para los pequeños y medianos inversores es acudir a otras plazas bursátiles europeas o americanas, cuyas perspectivas son más favorables. La bolsa alemana o norteamericana pueden centrar esta propuesta, ya que cuentan con valores que tienen buenas expectativas tanto desde el punto de vista técnico como fundamental.
La segunda de las opciones sería acudir a los fondos de inversión sustentados en la renta variable, una fórmula para introducirse en la Bolsa sin asumir demasiados riesgos. Las gestoras cuentan con una amplia oferta basada en las plazas bursátiles internacionales, desde la japonesa a las de países emergentes, sin excluir los valores más tradicionales ligados al mercado español. También se pueden seleccionar fondos referenciados a mercados de gran potencialidad como los de materias primas o metales preciosos.
FRENAZO DEL AHORRO
A pesar de los elevados índices de ahorro, este año su evolución podría verse oscurecida por la subida del IVA en julio.
No se puede descartar que el cambio impositivo conduzca a la anticipación del gasto en bienes duraderos en la primera mitad del año y, por tanto, a una disminución de la tasa del dinero que reservan cada mes los hogares españoles.
Más rentables, pero con más riesgos
Los ahorradores más agresivos, que huyen tanto de la renta fija como de los mercados bursátiles, pueden decantarse por los contratos por diferencias, CFD. Permiten a los inversores participar en el movimiento de precios de los valores sin necesidad de tener en propiedad la acción subyacente. Equivale a comprar o vender a crédito: el inversor tan sólo deberá desembolsar un porcentaje de la inversión total, en concepto de garantías, y podrá beneficiarse de las fluctuaciones en el precio de la acción. Cuando el inversor desee vender, obtendrá como beneficio o pérdida la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
También pueden contratarse ETF o fondos cotizados en Bolsa, un producto híbrido. Están compuestos por una cesta de valores, al igual que los fondos de inversión tradicionales, y cotizan durante toda la sesión bursátil, como las acciones. Además, su operativa, fiscalidad y comisiones son iguales. Tienen un valor de liquidación que se publica al cierre de la sesión, pero disponen de un mercado secundario en el que se pueden contratar como cualquier otra acción. Tanto los bancos y cajas como los brokers ofrecen propuestas sobre todos los ETF cotizados en los mercados español e internacionales (París, Bruselas, Londres, Amsterdam, Milán, NYSE y Nasdaq). Su diversificación es uno de los mayores alicientes para la contratación, ya que se puede operar en numerosos mercados y en sectores de diversa procedencia
Invertir en ladrillo
Comprar una vivienda puede ser otro modo de invertir el dinero, y de los más seguros y rentables una vez superada la crisis. El precio de la vivienda usada en España cayó un 6,06% al cierre de 2009. Ello supone una moderación respecto al pasado año, cuando el descenso fue del 7,62%, según los datos del "Preciómetro", el índice de precios del portal inmobiliario y del hogar Facilisimo.com. Por semestres, el precio de la vivienda usada descendió un 4,11% entre los meses de enero y junio, un ritmo de caída que se redujo casi a la mitad durante el segundo tramo del año, con un descenso del 1,94%. El previsible comienzo de la reactivación económica durante 2010, unido al frenazo en la construcción de nuevas viviendas, hace prever una estabilización de precios, con tendencia a una ligera subida a lo largo del año, pero no desaparecerán las buenas ofertas procedentes de embargos o de propietarios con urgencia por vender su casa.
Las mayores caídas, y por tanto las mayores oportunidades de compra para un inversor, se concentraron durante 2009 en el centro y el litoral levantino, mientras que en las islas y en el norte del país los descensos fueron más moderados. Castilla-La Mancha fue la comunidad donde más bajó el precio de la vivienda en 2009, con un descenso del 9,22%, seguida de Extremadura (-8,27%) y Madrid (-7,56%). Les siguieron Castilla y León (-7,05%), Comunidad Valenciana (-6,8%), Cataluña (-6,63%), Aragón (-6,38%), Murcia (-6,18%), Navarra (-5,98%) y Andalucía (-5,59%). A continuación se situaron Cantabria (-5,16%), Galicia (-5,13%), Asturias (-4,52%), País Vasco (-2,78%), Islas Canarias (-2,49%), La Rioja (-1,42%) e Islas Baleares (-1,31%).
